“一号文件”扶持下，农林牧渔板块迎来投资机遇

一号文件利好，农林牧渔板块迎来投资良机

2月24日，A股市场延续震荡上行态势，但沪指小幅收跌0.11%。然而，一些此前被低估的板块却展现出强劲活力，房地产、农林牧渔、建筑装饰、环保、建筑材料等板块涨幅居前，其中农林牧渔板块尤为亮眼，一度领跑申万31个大类行业。

周末发布的“一号文件”是推动这一板块上涨的主要因素。统计数据显示，农林牧渔板块在一号文件发布后的一个月内，上涨概率高达86%。那么，哪些公司能够从中获得超额收益呢？

多股强势上涨

截至午间收盘，农林牧渔板块多只个股出现强势上涨，朗源股份涨停，华英农业、福成股份、中粮科技等多只个股也涨停，雪榕生物、ST天山、神农种业等个股涨幅均超过5%。

2月23日发布的中央一号文件，即《关于进一步深化农村改革 扎实推进乡村全面振兴的意见》，为2025年中国“三农”工作指明了方向，对全面推进乡村振兴重点工作作出了部署。文件特别强调要“推进农业科技力量协同攻关，以科技创新引领先进生产要素集聚，因地制宜发展农业新质生产力”，这是“一号文件”首次提出“农业新质生产力”的概念。

东莞证券认为，一号文件从多方面入手，全方位推进乡村振兴和农业强国建设，提出以科技引领发展农业新质生产力，政策举措有了新的突破，农林牧渔板块有望迎来超跌反弹。

东兴证券也表示，一号文件的发布对农业板块具有明显的催化作用，主题性投资机会在一号文件发布后的一个月内最为显著，农业板块跑赢沪深300的概率高达86%。他们进一步指出，农产品加工、饲料和养殖业这三个二级子行业，以及其他农产品加工、粮油加工、生猪养殖和种子这四个三级子行业，获得超额收益的概率较高。

在以AI为首的科技股持续上涨后，前期严重低估的农林牧渔板块也迎来了轮动机会。数据显示，2月23日农林牧渔板块的估值仅为22.17倍，远低于其近三年(48.01倍)、近五年(32.55倍)和近十年(33.90倍)的平均水平，目前估值处于历史绝对低位。

高景气周期

除了政策催化和估值重估，农林牧渔板块还处于高景气周期。Wind数据显示，截至目前已有79只成份股发布了2024年业绩预告，其中52只预告净利润上限为正，45只预告净利润同比增长上限为正。一家宠物食品公司预告报告期内净利润上限达2.05亿元，同比增长1948.33%。巨星农牧、罗牛山和益客食品等多家公司也预告盈利将实现翻倍增长，涉及个股数量达27只。

生猪养殖和肉鸡养殖领域的公司普遍受益于高景气周期。巨星农牧和罗牛山是生猪养殖领域的代表，巨星农牧的业绩增长得益于生猪养殖业务的降本增效、商品猪出栏量增加和生猪销售价格上涨；罗牛山则受益于生猪市场行情上涨、养殖指标持续改善和养殖成本下降。益客食品是肉鸡养殖领域的公司，其业绩增长源于采购、生产等环节成本降低以及粮食价格下跌带来的产业链整体成本下降。

上涨空间

在多重利好因素推动下，农林牧渔板块多只个股受到券商的集中推荐，其中13只个股被给予明确的目标价，且最新收盘价与目标价之间存在上涨空间。宠物食品公司佩蒂股份的上涨空间最大，华创证券给予其27元/股的目标价，较最新收盘价17.08元/股有58.08%的上涨空间。中信证券和华泰证券也给予佩蒂股份较高的目标价，上涨空间分别为46.37%和37.59%。肉鸡养殖公司立华股份和生猪养殖公司牧原股份也具有较大的上涨空间。(文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议)