高盛看好瑞声科技：苹果供应链中的重要买入机遇，目标价上调至54港元

高盛近日发布研究报告，给予瑞声科技（02018）“买入”评级，并将目标价上调至54港元。此举基于对瑞声科技未来盈利能力的乐观预期，高盛将2025年至2027年的盈利预测分别上调0.7%、0.6%和0.6%，主要原因是该公司收入预期强劲增长。

报告指出，苹果公司潜在的新款iPhone，例如更纤薄的机型或可折叠手机，将驱动消费者需求，从而提振苹果供应链。高盛认为瑞声科技作为苹果供应链中的关键供应商，将从中受益匪浅。报告特别看好瑞声科技的产能利用率提升和产品组合升级，并预计其手机镜头业务将持续改善，同时积极拓展的汽车业务有望带来更高的毛利率。

高盛分析师认为，瑞声科技的手机镜头业务规模和盈利能力正在稳步提升。此外，该公司正在积极研发涵盖镜头、扬声器和声音收集的一站式智能眼镜解决方案，这体现了其在新产品开发和市场拓展方面的积极进取。高盛对瑞声科技的新产品和进军新市场战略持正面态度，认为其在苹果供应链中的潜力巨大。

报告总结指出，瑞声科技不断增长的产品种类和积极的市场扩张战略，将有助于进一步巩固其在行业中的领先地位。高盛的“买入”评级和目标价上调，充分体现了其对瑞声科技长期发展前景的信心。

然而，投资者仍需谨慎。此报告仅供参考，不构成投资建议。任何投资决策都应基于自身的风险承受能力和独立研究。

潜在风险：

• 苹果公司产品销售不及预期： 如果苹果公司新一代iPhone销售低于预期，将直接影响瑞声科技的业绩。
• 竞争加剧： 手机镜头和声学组件市场竞争激烈，瑞声科技需要持续进行技术创新和成本控制，以保持竞争力。
• 新业务拓展风险： 汽车业务拓展存在不确定性，其盈利能力和市场份额仍需时间验证。
• 地缘政治风险： 全球地缘政治环境变化可能对瑞声科技的供应链和业务运营产生影响。