AI赋能消费电子：政策利好驱动产业链复苏

A股消费电子板块近期表现活跃，主要受全国消费电子补贴政策和AI技术创新驱动。

政策与市场表现: 自1月7日至1月22日，同花顺消费电子指数累计涨幅超过8%，30多只个股涨幅超过10%。国家补贴政策覆盖手机、平板电脑、智能手表等产品，直接刺激新产品购买，无需以旧换新。

AI技术驱动产品迭代: 2025年CES展会显示，AI软硬件结合成为最大亮点，AI可穿戴设备、AI PC、智能家居和智能汽车等产品层出不穷。

市场回暖及业绩修复: 2023年下半年以来，全球消费电子市场企稳回暖，中国智能手机和PC市场出货量均同比增长。多家消费电子产业链企业业绩实现扭亏为盈或大幅增长，如长盈精密、春秋电子、达瑞电子和立讯精密等。

机构关注与业务布局: 基金公司、券商等机构加大对消费电子产业链的调研，上市公司积极布局重点业务。水晶光电和国光电器分别受到众多机构调研，两家公司均表示受益于AI大模型带来的产业升级机遇及业务多元化发展。隆利科技和经纬恒润等公司也受到机构加仓。

机构看好产业链复苏: 多家机构看好消费电子产业链加速复苏，认为政策刺激、新场景拓展和供应链优化将推动行业增长。AI生态的持续完善将提升消费者体验，推动AI手机换机需求增长。中信证券预计2025年国内手机出货量将达到3.1亿至3.2亿部。国开证券认为，AI赋能下有望开启新一轮创新周期，刺激PC和手机换机需求，产业链有望实现量价齐增。目前消费电子板块PE值处于历史相对低位，具有向上修复空间。